No contexto da nova rodada de revolução científica e tecnológica e a ascensão do nacionalismo de recursos globais, o fornecimento de nova capacidade diminuiu, enquanto os campos emergentes a jusante são continuamente expandidos. Setores relacionados, como materiais de flúor, produtos químicos de fósforo, aramida e outras indústrias, devem continuar. Também está otimista sobre suas perspectivas de desenvolvimento.
Indústria química de fluorina: o espaço de mercado está constantemente expandindo
Em 2022, o desempenho das empresas listadas em fluorochemical foi brilhante. De acordo com as estatísticas incompletas, nos três primeiros trimestres, o lucro líquido de mais de 10 empresas listadas fluorocímicas aumentou o ano todo -e o lucro líquido de algumas empresas aumentou mais de 6 vezes o ano. Do refrigerante ao novo material do fluoreto, às novas baterias de lítio de energia, os produtos químicos de fluoreto expandiram continuamente seu espaço de mercado com suas vantagens exclusivas de desempenho.
O fluorito é a matéria -prima frontal mais importante para a cadeia da indústria fluorochemica. O ácido hidrofluórico feito de matérias -primas é a base da indústria química fluorosa moderna. Como o núcleo de toda a cadeia da indústria fluoroquímica, o ácido hidrofluórico é a matéria -prima básica para fabricar produtos químicos fluorinos médios e a jusante. As principais indústrias de seu jusante incluem refrigerante.
De acordo com o “protocolo de Montreal”, em 2024, a produção e o uso de três gerações de refrigerantes no meu país congelarão no nível da linha de base. O Relatório de Pesquisa de Valores Mobiliários de Yangtze acredita que, após a luta de cota de três gerações de refrigerante, as empresas podem retornar a um nível de oferta mais orientado para o mercado. A cota do refrigerante de três gerações em 2024 foi oficialmente congelada, e a cota cumulativa do refrigerante da segunda geração em 2025 foi reduzida em 67,5%. Espera -se que traga uma lacuna de suprimentos de 140.000 toneladas/ano. Em termos de demanda, ainda existe a resistência do setor imobiliário. Sob a otimização da prevenção e controle epidêmica, indústrias como eletrodomésticos podem se recuperar gradualmente. Espera -se que três gerações de refrigerante devam reverter da parte inferior do boom.
O Instituto de Pesquisa da Indústria de Negócios da China prevê que, com o rápido desenvolvimento de novas energia, novos veículos energéticos, semicondutores, eletrônicos e indústrias médicas, intermediários contendo fluorina, monômero especial de fluoreto, refrigerante de fluoreto, novo tipo de agente de extinção de incêndio que contém fluorina, etc. O desenvolvimento de novos tipos de tecnologia química que contém fluorina continuou a se aprofundar. O espaço de mercado dessas indústrias a jusante é continuamente expandido, o que trará novos pontos de crescimento para a indústria química fluorosa.
Os valores mobiliários da China Galaxy e Guosen Securities acreditam que os materiais químicos de alto end de end para continuarem aumentando a taxa de localização, otimistas sobre placas de fluorita, como o refrigerante de fluorita.
Indústria química de fósforo: o escopo da aplicação a jusante é ampliado
Em 2022, afetado pelas reformas estruturais da oferta e pelo consumo de energia “controle duplo”, a nova capacidade de produção de produtos químicos de fósforo tem capacidade de produção limitada e preços altos, estabelecendo a base de desempenho para o setor químico de fósforo.
O minério de fosfato é a matéria -prima básica para a cadeia da indústria química de fosfato. O jusante inclui fertilizante fosfato, fosfato de gravação alimentar, fosfato de ferro de lítio e outros produtos. Entre eles, o fosfato de ferro de lítio é a categoria mais próspera na atual cadeia da indústria química de fosfato.
Entende -se que cada 1 tonelada de fosfato de ferro é produzida em 0,5 ~ 0,65 toneladas e 0,8 toneladas de um fosfato de amônio. O crescimento de alta velocidade da demanda de fosfato de ferro de lítio ao longo da cadeia industrial para a transmissão a montante aumentará a demanda por minério de fosfato no campo de nova energia. No processo de produção real, a bateria de fosfato de ferro de 1GWH de lítio requer 2500 toneladas de materiais ortopédicos de fosfato de ferro de lítio, correspondendo a 1440 toneladas de fosfato (dobragem, isto é, P2O5 = 100%). Estima -se que, até 2025, a demanda por fosfato de ferro atingirá 1,914 milhão de toneladas, e a demanda correspondente por minério de fosfato será de 1,11 milhão de toneladas, representando aproximadamente 4,2%da demanda total por minério de fosfato.
O Relatório de Pesquisa de Valores Mobiliários da Guosen acredita que fatores multi -partidários promoverão em conjunto a alta prosperidade contínua da cadeia da indústria química de fósforo. Da perspectiva do upstream, no contexto do aumento do limiar de entrada da indústria no futuro e na alta pressão da proteção ambiental, seu lado da oferta continuará a apertar e os atributos de escassez de recursos são proeminentes. Os preços da energia estrangeira sobrepostos aumentaram para promover o alto custo dos produtos químicos de fósforo no exterior, e a vantagem de custo das empresas domésticas relevantes apareceu. Além disso, o ciclo global de crise de grãos e prosperidade agrícola promoverá a demanda ascendente por fertilizante fosfato; O crescimento explosivo das baterias de fosfato de ferro também fornece um aumento incremental importante na demanda por minério de fosfato.
A Capital Securities disse que a causa raiz de uma nova rodada de inflação global de recursos é o ciclo de capacidade de produção, incluindo as despesas inadequadas de capital nos últimos 5 a 10 anos de recursos minerais, incluindo a falta de despesas de capital nos últimos 5 a 10 anos, e o lançamento de nova capacidade levará muito tempo. A tensão do ano de fósforo é difícil de aliviar.
Os títulos de código aberto acreditam que a nova pista de energia continuou alta prosperidade e está otimista sobre os materiais a montante, como produtos químicos de fósforo há muito tempo.
Aramid：Inovação para alcançar um negócio incremental
Com o rápido desenvolvimento da indústria da informação, Aramid atraiu cada vez mais a atenção do mercado de capitais.
A fibra aramida é uma das três fibras de alto desempenho do mundo. Está incluído na indústria nacional de emergência estratégica e também é um material estratégico de alto end para o apoio a longo prazo do país. Em abril de 2022, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação e a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma propuseram em conjunto que é necessário melhorar o nível de produção de fibra de alto desempenho e apoiar a aplicação da aramida no campo alto alto.
A aramida possui duas formas estruturadas da aramida e do meio, e o principal a jusante inclui as indústrias de cabo de fibra de fibra. Os dados mostram que, em 2021, o tamanho do mercado global da Aramid foi de US $ 3,9 bilhões e espera -se aumentar para US $ 6,3 bilhões em 2026, com uma taxa de crescimento anual composta de 9,7%.
Nos últimos anos, a indústria de cabo de fibra óptica da China se desenvolveu rapidamente e saltou no primeiro lugar do mundo. De acordo com as estatísticas do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, a duração total da linha de cabos ópticos nacionais em 2021 atingiu 54,88 milhões de quilômetros, e a demanda por produtos de aramida de alto perfil era de cerca de 4.000 toneladas, das quais 90%ainda se dependem de importações. No primeiro semestre de 2022, o comprimento total da linha de cabos ópticos nacionais atingiu 57,91 milhões de quilômetros, um aumento de 8,2%ano -em ano.
Os valores mobiliários de Yangtze, os títulos da Huaxin e a Guosen Securities acreditam que, em termos de aplicação, os padrões de equipamento de auto -proteção no meio da aramida avançarão gradualmente, e a demanda pela aramida no campo da comunicação óptica permanecerá forte . Além disso, a demanda do mercado por mercado de revestimento de lítio -eletrodermilida é ampla. Com a aceleração das alternativas domésticas da aramida, espera -se que o nível de domesticação no futuro aumente significativamente, e os estoques do setor relevante são dignos de atenção.
Horário de postagem: Jan-10-2023