Desde fevereiro, o mercado doméstico de polimerização de diisocianato de difenil metano (MDI) tem apresentado queda, mas os preços da matéria-prima têm subido em menor proporção, como em 20 de fevereiro, quando a anilina na região de Shandong subiu 1.000 yuans (preço por tonelada, conforme mostrado abaixo). "O suporte de custo final, com forte sobreposição na demanda a jusante, está gradualmente se recuperando, ou o mercado de MDI agregado sairá do impasse e abrirá o mercado." Diversos profissionais do setor realizaram as pesquisas e avaliações acima.
Forte suporte de custos
A matéria-prima anilina representa 75% do custo da MDI. Recentemente, o preço da anilina aumentou e o suporte de custo da MDI foi reforçado.
Até 21 de fevereiro, o preço de mercado da anilina do norte da China era de 12.200 yuans, um aumento de 1.950 yuans em comparação com 28 de janeiro, um aumento de 19,12%; a partir de 17 de fevereiro, um aumento de 1.200 yuans, ou 10,96%.
"O forte aumento no mercado de anilina é causado principalmente pelo aumento de pedidos de médio e longo prazo. A demanda por anilina aumentou, e diversas unidades de produção serão paralisadas para manutenção, a confiança do mercado aumentou, os fabricantes estão reduzindo rapidamente os estoques e o preço da anilina subiu acentuadamente", afirmou Wang Quanping, engenheiro-chefe do Shandong Kenli Petrochemical Group.
Atualmente, a Nanhua interrompeu a operação de um dispositivo de anilina de 100.000 toneladas/ano; a Chongqing BASF está com um plano de instalação de 300.000 toneladas/ano, com duração prevista de 1 mês; e a Ningbo Wanhua, com um dispositivo de 720.000 toneladas/ano e operação com carga de 50%.
Do ponto de vista da anilina a montante, o mercado doméstico de benzeno puro sofreu um forte choque. A jusante da China Oriental implementou ativamente os pedidos de entrega, e o estoque portuário diminuiu ligeiramente. O mercado de benzeno puro dos Estados Unidos cresceu, o preço externo subiu, o preço doméstico do benzeno puro "encurtou", o que proporcionou um período mais otimista à tarde.
“Antes do aumento do preço da anilina, o lucro médio da fábrica nacional de MDI polimerizado era de cerca de 3.273 yuans. O aumento nas matérias-primas inevitavelmente comprimirá a margem de lucro do MDI polimerizado, aumentando a disposição dos fabricantes em ajustar os preços.” Wang Quanping afirmou que, no mercado da tarde, a oferta de anilina está obviamente reduzida e o estoque pode cair para um nível mais baixo. Espera-se que o preço da anilina continue a subir no curto prazo, formando um suporte para o mercado de MDI polimerizado diante do custo.
Exija reparo gradual
O mercado de poliéteres a jusante de MDI poliméricos tem melhorado gradualmente recentemente. Impulsionado pelo óxido de propileno como matéria-prima, o mercado de poliéteres está em alta. Em quase um mês, o preço do poliéter subiu menos, e o centro de gravidade, o Festival da Primavera, subiu 800 yuans.
Do lado da oferta, a carga de poliéter é suficiente, mas a principal fonte de importação de mercadorias é a manutenção de um estado de aperto. Grandes fábricas no norte e no sul estão dispostas a apoiar o mercado, e a maior parte do espaço operacional das plantas de poliéter ainda é limitado pelo óxido de propileno. Além disso, os fabricantes têm um certo estoque e, após o Festival da Primavera, o mercado de óxido de propileno está em uma tendência de alta repentina, e o custo do estoque de produtos acabados não é baixo. Estima-se que a alta disponibilidade de embarque seja a tendência principal em um futuro próximo.
"Recentemente, espera-se que a importação de mercadorias seja complementada, mas a quantidade de poliéter de bolha macia é menor, e as principais fábricas nacionais seguem a atitude da cidade", disse Pan Jinsong, engenheiro sênior do Instituto de Indústria e Tecnologia da Informação de Shandong.
Do ponto de vista da demanda, a ordem dos pedidos de esponjas para o comércio interno a jusante é relativamente estável, e o principal consumo de matéria-prima para as empresas de produção ocorrerá em março. Em março, será realizada uma feira de móveis, o que trará bons benefícios para o mercado de matérias-primas. A ordem das empresas exportadoras de esponjas é geral. Julho é o Mês dos Membros da Amazon. Espera-se que desempenhe um papel de liderança nas empresas exportadoras de esponjas após abril.
Do ponto de vista das matérias-primas, a nova decoração do óxido de propano adicionada no final de fevereiro é apenas um satélite petroquímico, e as expectativas são de que o dispositivo Ida seja retomado ou que as operações sejam retomadas. Os dispositivos restantes não apresentam aumento significativo na corrente. Com o estacionamento da primeira fase da Zhenhai Refining and Chemical, a oferta no mercado não é alta e o suporte de custos é sobreposto. Espera-se que os preços do óxido de propano sejam propensos a subir e difíceis de cair, e isso ainda sustenta o mercado de poliéter.
No geral, há sinais de demanda final, o que impulsionará o mercado agregado de MDI a crescer.
Redução esperada da oferta
Atualmente, o declínio do mercado doméstico de MDI agregado desacelerou, e o preço de oferta é principalmente de 15.500 ~ 15.800 yuans, e o preço de oferta de produtos importados (MR200, M200) é de 15.300 ~ 15.600 yuans.
“Atualmente, o preço do MDI agregado ainda está em um nível baixo em quase três anos. Com a perspectiva de políticas otimizadas de prevenção e controle de epidemias e a recuperação econômica pendente, o mercado de MDI convergente cresce lentamente em etapas. Os fornecedores trocam tempo por espaço e aumentam gradualmente por meio da regulação do mercado, de acordo com o ritmo de consumo da demanda.”, disse Pan Jinsong.
Do lado da oferta, a oferta é limitada, a oferta de MDI agregado permanece alta e o mercado está cauteloso. Com a manutenção dos fornecedores e a entrega lenta, a demanda está mais concentrada, o ambiente de compra está aquecido e o centro de gravidade do setor de MDI agregado está se movendo para cima.
Em termos de equipamentos, o equipamento de MDI de 400.000 toneladas/ano em Chongqing entrou em manutenção em 5 de fevereiro, com previsão de término até meados de março. O equipamento de Ningbo, de 800.000 toneladas/ano, ficará parado para manutenção a partir de 13 de fevereiro, com duração de cerca de 30 dias. A produção agregada de MDI deverá atingir cerca de 152.000 toneladas em fevereiro, uma queda de 23.300 toneladas em relação ao mês anterior.
Em resumo, o forte suporte de custo do MDI agregado, a redução esperada da oferta do mercado e a recuperação gradual da demanda downstream, as três forças combinadas, podem ajudar o mercado de MDI a se livrar da estagnação e de uma onda de tendência de alta.
Horário da postagem: 06/03/2023