Desde fevereiro, o mercado doméstico de polimerização de difenilmetano diisocianato (MDI) vem sofrendo uma queda, enquanto os preços das matérias-primas continuam subindo. Por exemplo, em 20 de fevereiro, o preço da anilina na região de Shandong subiu 1.000 yuans por tonelada; o mesmo ocorre abaixo. "A forte demanda a jusante, impulsionada pelos custos, está se recuperando gradualmente, o que pode levar o mercado de MDI a sair do impasse e se abrir", afirmam diversos especialistas do setor.
Forte apoio em termos de custos
A anilina, matéria-prima, representa 75% do custo do MDI. Recentemente, o preço da anilina tem aumentado, o que fortalece o suporte de custo do MDI.
Até 21 de fevereiro, o preço de mercado da anilina do norte da China era de 12.200 yuans, um aumento de 1.950 yuans em comparação com 28 de janeiro, ou 19,12%; a partir de 17 de fevereiro, subiu 1.200 yuans, ou 10,96%.
“A forte alta no mercado de anilina deve-se principalmente ao aumento dos pedidos nos setores intermediário e final. A demanda por anilina aumentou, e diversas unidades de produção serão paralisadas para manutenção. A confiança do mercado foi impulsionada, os fabricantes reduziram rapidamente seus estoques e o preço da anilina subiu acentuadamente”, afirmou Wang Quanping, engenheiro-chefe do Grupo Petroquímico Shandong Kenli.
Atualmente, a Nanhua paralisou uma unidade de produção de anilina com capacidade de 100.000 toneladas/ano; a BASF de Chongqing está com o plano de instalação de uma unidade com capacidade de 300.000 toneladas/ano paralisado, com previsão de duração de 1 mês; e a Wanhua de Ningbo está operando com 50% da capacidade de sua unidade com capacidade de 720.000 toneladas/ano.
Do ponto de vista da cadeia produtiva da anilina, o mercado doméstico de benzeno puro sofreu um forte choque. No leste da China, o setor de distribuição a jusante implementou ativamente pedidos de entrega, com uma leve redução nos estoques portuários. O mercado de benzeno puro dos Estados Unidos apresentou alta, o preço externo subiu, o preço doméstico do benzeno puro apresentou uma tendência de baixa, e os detentores de ativos demonstraram maior otimismo no final da tarde.
“Antes do aumento do preço da anilina, o lucro médio de uma fábrica nacional de MDI polimerizado era de cerca de 3.273 yuans. O aumento nos preços da matéria-prima inevitavelmente comprimirá a margem de lucro do MDI polimerizado, aumentando a disposição dos fabricantes em negociar preços mais baixos”, disse Wang Quanping. Ele acrescentou que, no mercado da tarde, a oferta de anilina diminuiu consideravelmente e os estoques podem cair para níveis mais baixos. Espera-se que o preço da anilina continue subindo no curto prazo, dando suporte ao mercado de MDI polimerizado diante da alta dos custos.
Exija reparos passo a passo.
O mercado de poliéter, um derivado do MDI polimérico, tem apresentado uma melhora gradual nos últimos tempos. Impulsionado pelo óxido de propileno como matéria-prima, o mercado de poliéter está em franca expansão. Em quase um mês, o preço do poliéter apresentou uma leve alta, com um aumento de 800 yuans durante o Festival da Primavera.
Do lado da oferta, o fornecimento de poliéter é suficiente, mas a principal fonte de importação permanece restrita. Grandes fábricas no norte e no sul estão dispostas a abastecer o mercado, e a maior parte do espaço operacional das fábricas de poliéter ainda é limitado pela produção de óxido de propileno. Além disso, os fabricantes possuem estoques consideráveis e, após o Festival da Primavera, o mercado de óxido de propileno apresentou uma forte tendência de alta, elevando o custo de estoque dos produtos acabados. Estima-se que a alta demanda por remessas será a tendência predominante no futuro próximo.
“Recentemente, espera-se que a importação de mercadorias complemente a oferta, mas a quantidade de poliéter de bolha flexível é menor, e as principais fábricas nacionais continuam priorizando a produção local”, disse Pan Jinsong, engenheiro sênior de nível professor do Instituto de Indústria e Tecnologia da Informação de Shandong.
Do ponto de vista da demanda, os pedidos de esponjas para o comércio interno a jusante estão relativamente estáveis, e o principal consumo de matéria-prima para as empresas de produção ocorrerá em março. Em março, haverá uma feira de móveis, o que trará bons benefícios ao mercado de matéria-prima. Os pedidos de esponjas para exportação estão geralmente estáveis. Julho é o Mês dos Membros da Amazon. Espera-se que, a partir de abril, as empresas de esponjas para exportação assumam um papel de liderança nesse quesito.
Do ponto de vista das matérias-primas, a recente adição de óxido de óxido no final de fevereiro se aplica apenas à indústria petroquímica satélite, e as expectativas se concentram na retomada das operações da unidade de Ida. As demais unidades não apresentam aumentos significativos no momento. Com a paralisação da primeira fase da refinaria e indústria química de Zhenhai, a oferta de mercado não é alta, e o suporte aos custos se sobrepõe. Espera-se que os preços do óxido de propino tendam a subir e a ter dificuldades para cair, o que ainda sustenta o mercado de poliéteres.
De modo geral, existem sinais de demanda final, o que impulsionará o crescimento do mercado agregado de inaladores de dose medida (MDI).
Redução esperada da oferta
Atualmente, o declínio do mercado agregado doméstico de MDI diminuiu, e o preço de oferta situa-se principalmente entre 15.500 e 15.800 yuans, enquanto o preço de oferta dos produtos importados (MR200, M200) varia entre 15.300 e 15.600 yuans.
“Atualmente, o preço dos inaladores de dose medida (MDI) agregados permanece em um nível baixo, o mais baixo dos últimos três anos. Diante da perspectiva de políticas otimizadas de prevenção e controle da epidemia e da iminente recuperação econômica, o mercado de MDI agregados está crescendo gradualmente. Os fornecedores estão trocando tempo por espaço e, aos poucos, impulsionando o mercado de acordo com o ritmo de consumo da demanda”, afirmou Pan Jinsong.
Do lado da oferta, o fornecimento é limitado, as ofertas agregadas de MDI permanecem altas e o mercado se mostra cauteloso. Com a manutenção dos fornecedores e a lentidão nas entregas, a demanda se concentra, o ambiente de compra se aquece e o centro de gravidade do setor de MDI está se deslocando para cima.
Em termos de equipamentos, a unidade de produção de MDI em Chongqing, com capacidade de 400.000 toneladas/ano, entrou em fase de manutenção em 5 de fevereiro, com previsão de duração até meados de março. Já a unidade de Ningbo, com capacidade de 800.000 toneladas/ano, ficará parada para manutenção a partir de 13 de fevereiro, com duração aproximada de 30 dias. A produção total de MDI em fevereiro deverá ser de cerca de 152.000 toneladas, uma queda de 23.300 toneladas em relação ao mês anterior.
Em resumo, o forte suporte de custos do MDI agregado, a esperada contração da oferta de mercado e a recuperação gradual da demanda a jusante, essas três forças combinadas podem ajudar o mercado de MDI a se livrar da estagnação e entrar em uma onda de alta.
Data da publicação: 06/03/2023