O ano de 2023 se aproxima. Com a otimização das políticas de prevenção e controle de epidemias, a força das medidas para estabilizar o crescimento e o baixo efeito de base, diversas instituições de pesquisa preveem que o crescimento anual do PIB da China se recuperará significativamente este ano. Como pilar da economia nacional, a indústria química conecta diversos recursos e energia a montante, enquanto a jusante está diretamente relacionada às necessidades diárias da população. Em 2023, a indústria química deve considerar tanto as flutuações do ciclo de estoque quanto a troca de trilhos. Então, quais áreas se tornarão as mais fortes em termos de capital? Para satisfazer os leitores, as estratégias de investimento em petróleo e produtos químicos de empresas de valores mobiliários como Huaxin Securities, New Century Securities, Changjiang Securities e China Merchants Securities serão analisadas de forma abrangente.
A recente Conferência Central de Trabalho Econômico (Central Economic Work Conference) declarou claramente que esforços devem ser feitos para expandir a demanda interna, e o recente ajuste da política de controle da epidemia acelerou a recuperação do mercado consumidor doméstico. Sob a expectativa abrangente, diversas corretoras acreditam que: em 2023, a demanda por alguns produtos químicos deverá recuperar o crescimento, e as novas placas de materiais químicos envolvidas na modernização das indústrias de energia, armazenamento de energia, semicondutores e militar ainda manterão um alto nível de negócios. Entre eles, materiais semicondutores, materiais fotovoltaicos, materiais de lítio e assim por diante são particularmente dignos da atenção dos investidores.
Materiais semicondutores: aproveite a substituição nacional para acelerar o progresso
Em 2022, devido ao ambiente econômico global, às flutuações do ciclo de prosperidade da indústria e ao impacto recorrente da epidemia, toda a indústria eletrônica enfrentou certa pressão operacional. Mas, em geral, a indústria de semicondutores da China continua crescendo.
O Relatório de Pesquisa da Guoxin Securities apontou que a taxa de localização de materiais semicondutores em meu país foi de apenas cerca de 10% em 2021, com desvantagens em termos de riqueza de categorias e competitividade. No entanto, a longo prazo, a indústria de circuitos integrados do meu país embarcará no caminho da inovação independente. Espera-se que materiais e equipamentos nacionais possam obter mais recursos e oportunidades, e que o ciclo alternativo nacional seja encurtado.
Nos últimos anos, a demanda por aplicações de semicondutores e o mercado consumidor têm aumentado de forma constante. Em 2021, as vendas globais de semicondutores atingiram US$ 555,9 bilhões, um aumento de US$ 45,5 bilhões em relação a 2020; espera-se que continuem a crescer em 2022, e as vendas de semicondutores atingirão US$ 601,4 bilhões. Existem muitos tipos de materiais semicondutores, e os três que mais participam do mercado são wafers de silício, gases e moldagem por luz. Além disso, a participação de mercado de fluidos e almofadas de polimento, reagentes adesivos para litografia, litografia, produtos químicos úmidos e alvos de pulverização catódica é de 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% e 3,0%, respectivamente.
O Relatório de Pesquisa da Guangfa Securities acredita que a entrada no campo de materiais semicondutores (químicos eletrônicos) por meio de pesquisa e desenvolvimento endógenos ou fusões e aquisições de extensão é um modelo mais comum para empresas químicas buscarem transformação nos últimos anos. Embora empresas de transformação bem-sucedidas possam obter avaliações de mercado mais altas e, ao mesmo tempo, ganhar um setor mais rápido, inauguramos uma onda de crescimento duplo. Na onda de rápido desenvolvimento da indústria nacional de semicondutores, empresas de materiais relacionados também inauguraram uma boa oportunidade para substituição nacional. Espera-se que algumas empresas com forte atuação em P&D, clientes bem-sucedidos e transformação e atualização de produtos bem-sucedidas compartilhem o rápido desenvolvimento da indústria de semicondutores.
A Ping An Securities Research relata que há muitos fatores, como o "ciclo do silício" e os ciclos macroeconômicos, e espera-se que a indústria de semicondutores atinja o fundo do poço em 2023.
O Relatório de Pesquisa da Western Securities acredita que o aumento do controle de exportação dos EUA acelerará a alternativa doméstica de materiais semicondutores. Eles estão otimistas em relação aos materiais semicondutores, componentes e equipamentos relacionados, bem como ao mercado de carboneto de silício.
Material Fotovoltaico: O mercado de POE de nível de dez bilhões está esperando para avançar
Em 2022, sob a promoção da política do meu país, o número de novas instalações na indústria fotovoltaica nacional aumentou significativamente, e a demanda por filme de cola fotovoltaica também aumentou.
As matérias-primas para filmes de cola fotovoltaica são divididas em dois tipos: comunidade de etileno-acetato de etila (EVA) e elastômero de poliolefina (POE). O EVA, como a principal matéria-prima atual para filmes de cola fotovoltaica, possui um alto grau de dependência de importação e um amplo espaço para localização no futuro. Ao mesmo tempo, espera-se que a demanda por EVA na área de filmes de cola fotovoltaica no meu país em 2025 possa atingir até 45,05%.
Outra matéria-prima popular, o POE, pode ser aplicado em fotovoltaicos, automóveis, cabos, espumas, eletrodomésticos e outros campos. Atualmente, o filme de cola para embalagens fotovoltaicas tornou-se a maior área de aplicação de POE. De acordo com o "Roteiro de Desenvolvimento da Indústria Fotovoltaica da China (Edição 2021)", a participação de mercado de filme de cola POE e filme de cola de espuma de polietileno (EPE) nacionais aumentou para 23,1% em 2021. Nos últimos anos, com o aumento contínuo da produção de componentes fotovoltaicos em meu país e a penetração contínua do POE em filme de cola fotovoltaica, a demanda doméstica por POE tem aumentado constantemente.
No entanto, como o processo de produção de POE apresenta altas barreiras, atualmente, as empresas nacionais não possuem capacidade de produção de POE, e todo o consumo de POE no meu país depende de importações. Desde 2017, empresas nacionais têm desenvolvido sucessivamente produtos de POE. Espera-se que Wanhua Chemical, Oriental Shenghong, Rongsheng Petrochemical, Satellite Chemistry e outras empresas privadas consigam substituir o POE no mercado interno no futuro.
Materiais para baterias de lítio: as remessas dos quatro principais materiais foram ainda mais aumentadas
Em 2022, o mercado chinês de veículos de nova energia e armazenamento de energia por baterias de lítio permaneceu aquecido, impulsionando significativamente as remessas de materiais para baterias de lítio. De acordo com dados da Associação Automobilística da China, de janeiro a novembro de 2022, a produção e as vendas de veículos de nova energia nacionais totalizaram 6,253 milhões e 6,067 milhões, respectivamente, um aumento médio anual, e a participação de mercado atingiu 25%.
O Instituto de Pesquisa da Indústria de Alta Tecnologia (GGII) espera vender mais de 6,7 milhões de veículos elétricos novos no mercado doméstico em 2022; espera-se que o mercado chinês de veículos elétricos novos ultrapasse 9 milhões em 2023. Em 2022, espera-se que a taxa de crescimento das remessas de baterias de lítio na China ultrapasse 100%, a taxa de crescimento das remessas de baterias de energia ultrapasse 110% e a taxa de crescimento das remessas de baterias de lítio para armazenamento de energia ultrapasse 150%. O crescimento significativo das remessas de baterias de lítio impulsionou os quatro principais materiais: positivo, negativo, diafragma, eletrólito e outros materiais de bateria de lítio, como hexfluorofosfato de lítio e folha de cobre, em graus variados.
Dados mostram que, no primeiro semestre de 2022, a China Lithium Electric Electronic Materials embarcou 770.000 toneladas, um aumento de 62% em relação ao ano anterior; as remessas de materiais de eletrodo negativo foram de 540.000 toneladas, um aumento de 68% em relação ao ano anterior; e de 55%; as remessas de eletrólitos foram de 330.000 toneladas, um aumento de 63% em relação ao ano anterior. No geral, em 2022, as remessas totais das quatro principais baterias de lítio na China mantiveram a tendência de crescimento.
A GGII prevê que o mercado doméstico de baterias de lítio excederá 1 TWh em 2023. Entre elas, as remessas de baterias de energia deverão exceder 800 GWh, e as remessas de baterias de armazenamento de energia excederão 180 GWh, o que impulsionará ainda mais o aumento nas remessas gerais das quatro principais baterias de lítio.
Embora os preços do minério de lítio e do sal de lítio tenham caído em dezembro de 2022. No entanto, aos olhos dos corretores, isso se deve principalmente ao efeito de entressafra, e o “ponto de inflexão” dos preços do lítio ainda não chegou.
A Huaxi Securities acredita que a flutuação do preço do sal de lítio é uma flutuação normal da alta temporada do setor, e não um "ponto de inflexão". A Shen Wanhongyuan Securities também acredita que, com a liberação adicional da capacidade de produção de matérias-primas em 2023, a tendência de lucro da cadeia produtiva da indústria de baterias de lítio continuará de cima para baixo. A Zhejiang Business Securities acredita que a confissão marginal de recursos de lítio será maior do que o necessário no segundo semestre de 2023.
Data de publicação: 10/01/2023