Desde o início deste ano, o mercado de óxido de propileno finalmente se livrou da queda que durava três meses e retomou a trajetória ascendente. Em 1º de março, o preço de mercado do óxido de propileno era de 10.300 yuans (preço por tonelada, o mesmo abaixo), com um aumento acumulado de 15,15% desde o início do ano. O setor acredita que, com o suporte dos custos e da oferta, o mercado de óxido de propileno tende a subir no curto prazo; porém, no longo prazo, devido à concentração de capital na nova capacidade produtiva, essa alta dificilmente se sustentará.
O preço subiu para um valor alto.
Após o feriado do Festival da Primavera, os preços do óxido de oxileno subiram rapidamente, com o preço médio para menos de um mês aumentando mais de 700 yuans, um aumento de 7,83%. Atualmente, atingiu o nível mais alto desde outubro do ano passado.
“Recentemente, o mercado de óxidos tem apresentado tendências de alta. Embora o preço tenha sofrido uma breve queda em fevereiro, devido ao suporte dos altos preços das matérias-primas, os canais de distribuição se estreitaram significativamente”, explicou Feng Na, analista da Zhuo Chuang Information. A recuperação do mercado de óxido de oxileno ainda é necessária, e o setor ainda não se recuperou totalmente, apresentando um crescimento limitado, o que levou a um impasse no mercado a jusante. Segundo dados de agências de negócios, de meados de janeiro a 6 de fevereiro, o preço médio do óxido de oxileno oscilou entre 9.150 e 9.183 yuans.
No início de fevereiro, com a recuperação gradual da demanda nos terminais, as expectativas dos operadores eram altas. Impulsionado pela queda nos custos, o mercado consumidor se recuperou. De 6 a 10 de fevereiro, o preço médio do óxido no mercado de penta-etileno-fosfato (PETP) subiu de 9.150 yuans para 9.633,33 yuans, com um aumento de cerca de 500 yuans por tonelada. Em meados de fevereiro, embora a demanda nos terminais tenha acompanhado a recuperação, os pedidos não foram entregues nos níveis do ano anterior, e o mercado de penta-etileno-fosfato enfrentou uma forte resistência devido aos altos preços. O preço online caiu para perto de 9.550 yuans. No final de fevereiro, diversas unidades de produção reduziram seus níveis, e o suporte de custos se fortaleceu. A cotação do PETP para epóxi voltou a subir. De 17 a 24 de fevereiro, o preço médio do PETP subiu cerca de 300 yuans, um aumento de 3,32%.
No curto prazo, é fácil subir, mas difícil cair.
Acredita-se amplamente no setor que o fator fundamental que impulsiona essa alta no mercado de óxido de propileno seja a combinação de custos e oferta. Para o futuro do mercado, o analista Chen Xiaohan, da Longzhong Information, e outros analistas acreditam que, no curto prazo, a nova capacidade produtiva que visa compensar atrasos na entrega de capital e o forte suporte dos custos manterão o mercado em tendência de alta, com dificuldades para cair.
Chen Xiaohan destacou que a capacidade de produção de óxido de propileno de 150.000 toneladas/ano da Tianjin Petrochemical, adicionada recentemente entre meados e o final de janeiro, foi temporariamente paralisada em 11 de fevereiro, com previsão de paralisação até o final de março. Atualmente, uma linha de produção da Fase I do novo equipamento da Satellite Petrochemical, com capacidade de 400.000 toneladas/ano, está em fase de testes com baixa carga, e o produto ainda não foi comercializado. Até o momento, o novo equipamento não possui volume de vendas no mercado.
Em termos de capacidade de produção em estoque, os equipamentos de 300.000 toneladas/ano da Qi Xiangda e de 150.000 toneladas/ano da Taixingyida não reiniciaram suas operações após a paralisação no final do ano passado. Algumas fábricas também apresentaram flutuações temporárias devido à degradação da capacidade produtiva. Em resumo, a taxa geral de utilização da capacidade do mercado de óxidos é de cerca de 70%, e a primeira fase do projeto de equipamentos de 285.000 toneladas/ano da Zhenhai Refinement and Chemical Phase está programada para ser paralisada para manutenção. Os comerciantes geralmente aguardam para ver o que acontecerá no mercado.
De modo geral, o fornecimento recente de novas unidades de produção de epóxi não apresenta novas capacidades produtivas, e há uma substituição contínua de grandes fábricas em fase de manutenção. Portanto, espera-se que a oferta permaneça relativamente forte. A sobreposição de custos é estável e robusta, o que oferece certo suporte ao mercado. Assim, a probabilidade de o mercado de epóxi crescer no curto prazo ainda indica uma tendência de alta e baixa.
Uma ascensão a longo prazo é difícil de sustentar.
Do ponto de vista do médio e longo prazo, como o óxido de propileno ainda atravessa o período difícil de expansão da capacidade produtiva este ano, especialistas do setor já avaliaram o novo plano de produção como uma previsão de dificuldades para o mercado interno de epóxi, com preços oscilando entre 8.000 e 11.000 yuans.
“2023 é o terceiro ano de consolidação da capacidade de produção de patelletida. A nova capacidade de produção é relativamente grande, e parte dela não possui demanda a jusante.” Sun Shanshan, analista da Jin Lianchuang, acredita que essa capacidade entrará no mercado diretamente, seja por meio de contratos spot ou por contrato, e seu impacto será mais evidente.
De acordo com as notícias atuais, no segundo e terceiro trimestres, a Sinochem e a Yangnong produziram 400.000 toneladas/ano de oxileno, a Zhejiang Petrochemical 270.000 toneladas/ano e a North Huajin 300.000 toneladas/ano de oxileno. Além disso, a Yantai Wanhua aumentou sua capacidade de produção para 400.000 toneladas/ano e a Binhai New Material para 240.000 toneladas/ano, com previsão de entrada em operação até o final do ano. Segundo dados da Jinlianchuang, a previsão é de que a capacidade de produção de oxileno em 2023 seja de aproximadamente 1,888 milhão de toneladas/ano.
Wang Yibo, pesquisador da China Research Pwi, acredita que, com o investimento contínuo em nova capacidade de produção, o risco de concorrência no mercado de óxidos está aumentando, o que pode levar a flutuações de preços desfavoráveis e baixa lucratividade do setor. No entanto, as empresas líderes aproveitarão ao máximo as vantagens da autossuficiência em matérias-primas básicas para reduzir os custos de fabricação. Ao mesmo tempo, o desenvolvimento contínuo das empresas líderes também poderá prevenir eficazmente os riscos de mercado.
Portanto, sob o impacto de um grande número de novas capacidades de produção, uma competição de mercado baseada em custos será desencadeada na indústria de óxidos. Do ponto de vista da demanda, o mercado como um todo apresenta uma tendência de recuperação, porém o tempo necessário para isso é longo. Sun Shanshan prevê que o mercado de óxido de oxileno permanecerá instável em 2023. Caso não haja um fator favorável repentino, será difícil que os preços se elevem ou que o mercado apresente crescimento.
Data da publicação: 21/03/2023