A discreta alta do ano! O mercado químico nacional inaugurou a “abertura das portas”
Em janeiro de 2023, em um cenário de lenta recuperação da demanda, o mercado químico nacional gradualmente ficou no vermelho.
De acordo com o monitoramento de dados químicos, dos 67 produtos químicos na primeira quinzena de janeiro, 38 apresentaram alta, representando 56,72%. Entre eles, distano, petróleo e gasolina apresentaram aumento de mais de 10%.
▷ Butadieno: continua a subir
No início do ano, os principais fabricantes levantaram 500 yuans/tonelada. A demanda apresentou uma pequena melhora, e os preços do butadieno continuaram subindo. No leste da China, o preço do butadieno extraído por conta própria gira em torno de 8.200 a 8.300 yuans/tonelada, o que representa um aumento de 150 yuans/tonelada em relação ao período anterior. No norte da China, o preço do butadieno convencional está entre 8.700 e 8.850 yuans/tonelada, em comparação com +325 yuans/tonelada.
As nuvens estão nubladas em 2022, mas elas vão clarear em 2023?
O final de 2022 apresentou desafios econômicos globais significativos que afetaram negativamente os produtores de produtos químicos. A alta inflação levou os bancos centrais a tomar medidas agressivas, desacelerando as economias nos Estados Unidos e no exterior. O conflito em curso entre a Rússia e a Ucrânia ameaça marginalizar as economias do Leste Europeu, e os efeitos colaterais dos altos preços da energia estão prejudicando as economias da Europa Ocidental e muitas economias de mercados emergentes que dependem de energia e alimentos importados.
A epidemia recorrente em muitas regiões da China impediu a logística de frete, limitou a produção e a operação de empresas, enfraqueceu a macroeconomia e as indústrias de processamento e distribuição, e inibiu a demanda por produtos químicos. Impulsionados por fatores como conflitos geopolíticos internacionais e o aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed), os preços internacionais do petróleo e do gás subiram e depois caíram ao longo do ano, mantendo flutuações relativamente altas e amplas. Sob pressão sobre o custo dos produtos químicos, os preços subiram e depois caíram. Sob a influência de múltiplos fatores, como demanda fraca, queda de preços e pressão de custos, o clima de negócios anual da indústria química básica caiu significativamente, e a avaliação do setor caiu para a faixa baixa de quase 5 a 10 anos.
De acordo com os dados da New Century, nos três primeiros trimestres de 2022, a receita operacional das empresas da amostra aumentou, mas o lucro operacional diminuiu significativamente. Os fabricantes de matérias-primas a montante tiveram um bom desempenho, enquanto as indústrias de fibras químicas e química fina localizadas a jusante da cadeia industrial enfrentaram altos custos de matéria-prima, baixa demanda e baixa eficiência operacional. O crescimento dos ativos fixos e da escala de construção das empresas da amostra desacelerou, e diferentes subdivisões se diferenciaram. No entanto, afetados pelo aumento dos preços das matérias-primas e pelo aumento da pressão sobre os estoques, a escala dos estoques e das contas a receber das empresas da amostra aumentou significativamente, a taxa de rotatividade desacelerou e a eficiência operacional diminuiu. A entrada líquida de caixa operacional das empresas da amostra diminuiu ano a ano, a lacuna de fundos de links não financeiros aumentou ainda mais, a escala de financiamento da dívida líquida das empresas da amostra aumentou, o ônus da dívida aumentou e a relação ativo-passivo aumentou.
Em termos de lucro, o lucro total do mercado químico mostrou uma tendência de queda óbvia em comparação ao mesmo período do ano passado.
Então, em 2023, a indústria química irá melhorar?
A prosperidade da indústria química básica é fortemente afetada pelas mudanças macroeconômicas periódicas. Em 2022, a pressão da crise econômica global aumentou. No primeiro semestre do ano, a tendência de preços dos produtos químicos foi forte. Obviamente, o enfraquecimento e o suporte de preços insuficiente, no segundo semestre do ano, os preços dos produtos químicos caíram rapidamente com o preço dos preços da energia. Em 2023, espera-se que a economia do meu país se recupere gradualmente após a otimização das políticas de prevenção de epidemias, impulsionando a recuperação da demanda do consumidor. Espera-se que o relaxamento das políticas de regulamentação imobiliária impulsione a demanda por produtos químicos relacionados ao setor imobiliário. Espera-se que a demanda por matérias-primas químicas no setor continue alta.
Demanda: O controle da epidemia doméstica foi suspenso, o mercado imobiliário foi liberado e espera-se que a macroeconomia seja gradualmente recuperada. Em 2022, a epidemia eclodiu novamente em muitas regiões da China, e empresas de todos os setores interromperam a produção em etapas. O desempenho macroeconômico foi fraco e a taxa de crescimento de muitas indústrias terminais a jusante, como imóveis, eletrodomésticos, têxteis e vestuário e computadores, desacelerou significativamente ou até mesmo caiu para crescimento negativo. A demanda limitada das indústrias a jusante e os preços relativamente altos dos produtos químicos, combinados com a situação da epidemia, a logística não é uniforme e é difícil garantir a pontualidade, o que, em certa medida, inibe a demanda por produtos químicos e o cronograma de entrega dos pedidos. No final de 2022, o setor imobiliário da China receberá três flechas de resgate, e o controle da epidemia será oficialmente liberado com o lançamento das "Novas Dez Ações" do Conselho de Estado. Em 2023, espera-se que a macroeconomia doméstica se recupere gradualmente e que a demanda por produtos químicos apresente uma melhora marginal, à medida que as indústrias a jusante retornam gradualmente à operação normal. Além disso, o frete marítimo atual caiu e o RMB se desvalorizou significativamente em relação ao dólar americano devido aos repetidos aumentos das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed), o que deverá ser favorável à demanda e à entrega de pedidos de exportação de produtos químicos domésticos em 2023.
Oferta: Expansão e aceleração de novos setores, impulsionando o fortalecimento da indústria de terminais em Hengqiang. Impulsionados pelas necessidades da emergente indústria de terminais, novos materiais se tornarão uma importante força motriz para o crescimento do setor. Os produtos químicos tenderão a se desenvolver em alta qualidade, e a concentração e o efeito de liderança de diversos setores segmentados serão ainda mais aprimorados.
Lado das matérias-primas: O petróleo bruto internacional pode sofrer um choque generalizado. De modo geral, espera-se que os preços internacionais do petróleo bruto mantenham uma ampla gama de tendências voláteis. O centro de operações de preços deverá recuar em relação ao ponto máximo de 2022, e ainda sustentará o custo dos produtos químicos.
Foco nas três linhas principais
Em 2023, a prosperidade da indústria química dará continuidade à tendência de diferenciação, a pressão sobre a demanda diminuirá gradualmente e os investimentos de capital na oferta da indústria se acelerarão. Recomendamos focar em três linhas principais:
▷Biologia sintética: No contexto da neutralidade de carbono, os materiais de origem fóssil podem sofrer um impacto disruptivo. Os materiais de origem biológica, com seu excelente desempenho e vantagens de custo, inaugurarão um ponto de virada, que deverá ser gradualmente produzido em massa e amplamente utilizado em plásticos de engenharia, alimentos e bebidas, medicina e outras áreas. A biologia sintética, como um novo modo de produção, deverá inaugurar um momento singular e gradualmente abrir a demanda do mercado.
▷Novos materiais: A importância da segurança da cadeia de suprimentos química foi ainda mais destacada, e o estabelecimento de um sistema industrial autônomo e controlável é iminente. Espera-se que alguns novos materiais acelerem a implementação da substituição doméstica, como peneiras moleculares e catalisadores de alto desempenho, materiais de adsorção de alumínio, aerogel, materiais de revestimento de eletrodo negativo e outros novos materiais que aumentarão gradualmente sua permeabilidade e participação de mercado, e espera-se que o novo circuito de materiais acelere o crescimento.
▷Imóveis e recuperação da demanda do consumidor: Com o governo divulgando o sinal de flexibilização das restrições no mercado imobiliário e otimizando a estratégia direcionada de prevenção e controle da epidemia, a margem da política imobiliária será melhorada, espera-se que a prosperidade do consumo e da cadeia imobiliária seja restaurada, e espera-se que os produtos químicos do setor imobiliário e da cadeia de consumo sejam beneficiados.
Horário da publicação: 02/02/2023