A discreta recuperação do ano! O mercado químico nacional anunciou a "abertura das portas".
Em janeiro de 2023, em um cenário de lenta recuperação da demanda, o mercado químico doméstico gradualmente entrou em recessão.
Segundo o monitoramento de dados químicos abrangentes, entre os 67 produtos químicos analisados na primeira quinzena de janeiro, 38 apresentaram aumento, representando 56,72%. Dentre eles, o disaneto, o petróleo e a gasolina registraram aumentos superiores a 10%.
▷ Butadieno: continua a aumentar
No início do ano, os principais fabricantes aumentaram o preço em 500 yuans/tonelada, o que representou um pequeno sinal positivo para a demanda, mas fez com que os preços do butadieno continuassem a subir. No leste da China, o preço do butadieno extraído por via própria situa-se em torno de 8.200-8.300 yuans/tonelada, um aumento de 150 yuans/tonelada em comparação com o período anterior. No norte da China, o preço do butadieno, em geral, varia entre 8.700-8.850 yuans/tonelada, um aumento de 325 yuans/tonelada.
As nuvens estão encobertas em 2022, mas será que o céu vai clarear em 2023?
O final de 2022 apresentou desafios econômicos globais significativos que afetaram negativamente os produtores de produtos químicos. A alta inflação levou os bancos centrais a tomarem medidas agressivas, desacelerando as economias nos Estados Unidos e em outros países. O conflito em curso entre a Rússia e a Ucrânia ameaça marginalizar as economias da Europa Oriental, e os efeitos indiretos dos altos preços da energia estão prejudicando as economias da Europa Ocidental e muitas economias de mercado emergentes que dependem da importação de energia e alimentos.
A epidemia recorrente em diversas regiões da China prejudicou a logística de transporte de cargas, limitou a produção e as operações das empresas, enfraqueceu a macroeconomia e as indústrias a jusante, e inibiu a demanda por produtos químicos. Impulsionados por fatores como conflitos geopolíticos internacionais e o aumento da taxa de juros pelo Federal Reserve, os preços internacionais do petróleo e do gás subiram e caíram ao longo do ano, mantendo flutuações relativamente altas e amplas. Sob pressão sobre os custos dos produtos químicos, os preços subiram e depois caíram. Influenciado por múltiplos fatores, como demanda fraca, queda de preços e pressão sobre os custos, o clima de negócios anual da indústria química básica piorou significativamente, e a avaliação do setor caiu para o nível mais baixo dos últimos 5 a 10 anos.
De acordo com os dados da New Century, nos três primeiros trimestres de 2022, a receita operacional das empresas analisadas aumentou, mas o lucro operacional diminuiu significativamente. Os fabricantes de matérias-primas a montante apresentaram bom desempenho, enquanto as indústrias de fibras químicas e química fina, localizadas a jusante na cadeia produtiva, enfrentaram altos custos de matéria-prima, baixa demanda e baixa eficiência operacional. O crescimento do ativo imobilizado e da escala de construção das empresas analisadas desacelerou, e as diferentes subdivisões apresentaram variações. No entanto, afetadas pelo aumento dos preços das matérias-primas e pela crescente pressão sobre os estoques, o volume de estoques e contas a receber das empresas analisadas aumentou consideravelmente, a taxa de rotatividade diminuiu e a eficiência operacional caiu. O fluxo de caixa operacional líquido das empresas analisadas diminuiu em relação ao ano anterior, o déficit de caixa das atividades não financeiras aumentou ainda mais, o volume de financiamento por dívida líquida das empresas analisadas aumentou, o endividamento aumentou e o índice de endividamento aumentou.
Em termos de lucro, o lucro total do mercado químico apresentou uma clara tendência de queda em comparação com o mesmo período do ano passado.
Então, em 2023, a indústria química apresentará melhorias?
A prosperidade da indústria química básica é fortemente afetada pelas mudanças macroeconômicas periódicas. Em 2022, a pressão da recessão econômica global aumentou. No primeiro semestre do ano, a tendência de alta dos preços dos produtos químicos foi acentuada. Com o enfraquecimento evidente e a insuficiência do suporte aos preços, no segundo semestre do ano, os preços dos produtos químicos caíram rapidamente, acompanhando a queda dos preços da energia. Em 2023, espera-se que a economia do país se recupere gradualmente após a otimização das políticas de prevenção da epidemia, impulsionando a recuperação da demanda do consumidor. A flexibilização das políticas de regulamentação imobiliária deverá impulsionar a demanda por produtos químicos relacionados ao setor imobiliário. A demanda por matérias-primas químicas na área deverá continuar em alta.
Do lado da demanda: O controle da epidemia no país foi suspenso, o mercado imobiliário foi reaberto e espera-se que a macroeconomia se recupere gradualmente. Em 2022, a epidemia ressurgiu em muitas regiões da China, e empresas de todos os setores interromperam a produção em etapas. O desempenho macroeconômico foi fraco e a taxa de crescimento de muitos setores a jusante, como imobiliário, eletrodomésticos, têxtil e vestuário e informática, desacelerou significativamente ou até mesmo voltou a crescer negativamente. A demanda limitada dos setores a jusante e os preços relativamente altos dos produtos químicos, combinados com a situação da epidemia, dificultaram a logística e a garantia de prazos, o que, em certa medida, inibiu a demanda por produtos químicos e o cumprimento dos prazos de entrega. No final de 2022, o setor imobiliário chinês recebeu três medidas de apoio e o controle da epidemia foi oficialmente suspenso com a publicação das “Novas Dez Ações” do Conselho de Estado. Em 2023, espera-se que a macroeconomia doméstica se recupere gradualmente e que a demanda por produtos químicos apresente uma leve melhora, à medida que os setores a jusante retornem gradualmente à normalidade. Além disso, o frete marítimo atual caiu e o RMB depreciou-se significativamente em relação ao dólar americano devido aos repetidos aumentos da taxa de juros do Federal Reserve, o que deverá ser favorável à demanda e à entrega de encomendas de exportação de produtos químicos no mercado interno em 2023.
Do lado da oferta: Expansão e aceleração do setor emergente, com a empresa líder Hengqiang se fortalecendo. Impulsionados pelas necessidades da indústria de terminais emergentes, os novos produtos químicos se tornarão uma importante força motriz para o crescimento do setor. Os produtos químicos tenderão a se desenvolver em um segmento de alta tecnologia, e a concentração e a liderança de vários setores industriais serão ainda mais aprimoradas.
Do lado das matérias-primas: O petróleo bruto internacional poderá continuar apresentando forte volatilidade. De modo geral, espera-se que os preços internacionais do petróleo bruto mantenham uma ampla gama de tendências voláteis. Prevê-se que o centro de operação dos preços se desloque para baixo em relação ao pico de 2022, o que ainda deverá sustentar o custo dos produtos químicos.
Concentre-se nas três linhas principais.
Em 2023, a prosperidade da indústria química continuará a tendência de diferenciação, a pressão sobre a demanda diminuirá gradualmente e o investimento de capital na cadeia de suprimentos do setor se acelerará. Recomendamos o foco em três linhas principais:
▷Biologia sintética: No contexto da neutralidade de carbono, os materiais derivados de combustíveis fósseis podem enfrentar um impacto disruptivo. Os materiais de base biológica, com seu excelente desempenho e vantagens de custo, marcarão um ponto de virada, com expectativa de serem gradualmente produzidos em massa e amplamente utilizados em plásticos de engenharia, alimentos e bebidas, medicina e outras áreas. A biologia sintética, como um novo modo de produção, deverá inaugurar um momento singular e abrir gradualmente a demanda de mercado.
▷Novos materiais: A importância da segurança da cadeia de suprimentos químicos foi ainda mais destacada, e o estabelecimento de um sistema industrial autônomo e controlável é iminente. Espera-se que alguns novos materiais acelerem a implementação da substituição de produtos químicos no mercado interno, como peneiras moleculares e catalisadores de alto desempenho, materiais de adsorção de alumínio, aerogéis, materiais de revestimento de eletrodos negativos e outros novos materiais, que aumentarão gradualmente sua permeabilidade e participação de mercado, e o circuito de novos materiais deverá apresentar um crescimento acelerado.
▷Imobiliário e recuperação da demanda do consumidor: Com o governo sinalizando o afrouxamento das restrições no mercado imobiliário e otimizando a estratégia de prevenção e controle da epidemia, espera-se uma melhora na política imobiliária, a prosperidade da cadeia de consumo e imobiliária deverá ser restaurada e os setores imobiliário e de bens de consumo deverão se beneficiar.
Data da publicação: 02/02/2023