Desde a eclosão do conflito entre a Rússia e a Ucrânia, a Europa enfrenta uma crise energética. Os preços do petróleo e do gás natural subiram acentuadamente, levando a um aumento significativo no custo de produção de matérias-primas químicas relacionadas.
Apesar da falta de vantagens em termos de recursos, a indústria química europeia ainda é responsável por 18% das vendas globais de produtos químicos (cerca de 4,4 trilhões de yuans), ficando atrás apenas da Ásia, e abriga a BASF, a maior produtora de produtos químicos do mundo.
Quando o fornecimento upstream está em risco, os custos das empresas químicas europeias aumentam acentuadamente. China, América do Norte, Oriente Médio e outros países dependem de seus próprios recursos e são menos afetados.
No curto prazo, os preços da energia europeia provavelmente permanecerão altos, enquanto as empresas químicas chinesas terão uma boa vantagem de custo à medida que a epidemia na China melhora.
Então, para as empresas químicas chinesas, quais produtos químicos abrirão oportunidades?
MDI: A diferença de custos aumentou para 1000 CNY/MT
Todas as empresas de MDI utilizam o mesmo processo, o processo de fosgênio em fase líquida, mas alguns produtos intermediários podem ser produzidos pelos processos de cabeça de carvão e cabeça de gás. Em termos de fontes de CO2, metanol e amônia sintética, a China utiliza principalmente a produção química de carvão, enquanto a Europa e os Estados Unidos utilizam principalmente a produção de gás natural.
Atualmente, a capacidade de produção de MDI da China representa 41% da capacidade total mundial, enquanto a da Europa representa 27%. No final de fevereiro, o custo de produção de MDI com gás natural como matéria-prima na Europa aumentou em quase 2.000 CNY/MT, enquanto no final de março, o custo de produção de MDI com carvão como matéria-prima aumentou em quase 1.000 CNY/MT. A diferença de custo é de cerca de 1.000 CNY/MT.
Dados da Root mostram que as exportações de MDI polimerizado da China representaram mais de 50%, incluindo um total de 1,01 milhão de toneladas exportadas em 2021, um crescimento anual de 65%. O MDI é um produto comercializado globalmente e seu preço global é altamente correlacionado. Espera-se que o alto custo no exterior aumente ainda mais a competitividade das exportações e o preço dos produtos chineses.
TDI: A diferença de custos aumentou para 1500 CNY/MT
Assim como a MDI, todas as empresas globais de TDI usam o processo de fosgênio, geralmente adotando o processo de fosgênio em fase líquida, mas alguns produtos intermediários podem ser produzidos pelos processos de cabeça de carvão e cabeça de gás.
No final de fevereiro, o custo de produção de MDI com gás natural como matéria-prima na Europa aumentou em cerca de 2.500 CNY/MT, enquanto no final de março, o custo de produção de MDI com carvão como matéria-prima aumentou em quase 1.000 CNY/MT. A diferença de custo aumentou para cerca de 1.500 CNY/MT.
Atualmente, a capacidade de TDI da China representa 40% da capacidade total mundial, enquanto a da Europa representa 26%. Portanto, o forte aumento do preço do gás natural na Europa inevitavelmente levará a um aumento no custo de produção de TDI em cerca de 6.500 CNY/MT.
Globalmente, a China é o principal exportador de TDI. De acordo com dados alfandegários, as exportações de TDI da China representam cerca de 30%.
O TDI também é um produto comercializado globalmente, e os preços globais são altamente correlacionados. Espera-se que os altos custos no exterior aumentem ainda mais a competitividade das exportações e o preço dos produtos chineses.
Ácido fórmico: alto desempenho, preço dobrado.
O ácido fórmico é um dos produtos químicos com melhor desempenho neste ano, subindo de 4.400 CNY/MT no início do ano para 9.600 CNY/MT recentemente. A produção de ácido fórmico começa principalmente pela carbonilação do metanol em formato de metila e, em seguida, pela hidrólise para ácido fórmico. Como o metanol está em constante circulação no processo de reação, a matéria-prima do ácido fórmico é o gás de síntese.
Atualmente, a China e a Europa respondem por 57% e 34% da capacidade global de produção de ácido fórmico, respectivamente, enquanto as exportações domésticas representam mais de 60%. Em fevereiro, a produção doméstica de ácido fórmico caiu e o preço subiu acentuadamente.
O forte desempenho do preço do ácido fórmico diante da fraca demanda se deve em grande parte aos problemas de fornecimento tanto na China quanto no exterior, cuja base é a crise do gás no exterior e, mais importante, a contração da produção chinesa.
Além disso, a competitividade dos produtos derivados da indústria química do carvão também é otimista. Os produtos químicos do carvão são principalmente metanol e amônia sintética, que podem ser estendidos a ácido acético, etilenoglicol, olefina e ureia.
De acordo com o cálculo, a vantagem de custo do processo de fabricação de carvão com metanol é de mais de 3.000 CNY/MT; A vantagem de custo do processo de fabricação de carvão com ureia é de cerca de 1.700 CNY/MT; A vantagem de custo do processo de fabricação de carvão com ácido acético é de cerca de 1.800 CNY/MT; A desvantagem de custo do etilenoglicol e da olefina na produção de carvão é basicamente eliminada.
Horário da publicação: 19 de outubro de 2022